4月，全球半導(dǎo)體市場增長穩(wěn)定，但終端市場受關(guān)稅影響較大。其中，關(guān)稅沖擊下海外客戶取消新訂單，部分出口企業(yè)選擇暫時停產(chǎn)觀望，市場形成產(chǎn)需雙弱格局。芯八哥認(rèn)為，當(dāng)前關(guān)稅沖突最極端情況或已過去，預(yù)計中美關(guān)稅整體氛圍將逐步趨于緩和。
需要關(guān)注的是，關(guān)稅問題如不能妥善解決，其對全球經(jīng)濟(jì)的影響將會持續(xù)發(fā)酵，各國也不得不面臨電子元器件產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的重構(gòu)壓力。
2025Q1，全球半導(dǎo)體銷售額延續(xù)高增長，AI持續(xù)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)變革。值得關(guān)注的是，中國AI新創(chuàng)DeepSeek大模型快速崛起，對中國AI產(chǎn)業(yè)及供應(yīng)鏈提振明顯，市場迎來爆發(fā)式增長利好。與此同時，政策對供應(yīng)鏈中斷與重構(gòu)風(fēng)險持續(xù)升級，美國新關(guān)稅政策加劇全球供應(yīng)鏈混亂風(fēng)險。
芯八哥預(yù)計，GPU、HBM為代表的高性能芯片，消費電子、AI、電動汽車等領(lǐng)域?qū)⒊蔀镼2及全年市場增長和政策沖突焦點，產(chǎn)業(yè)分化割裂問題加劇，需謹(jǐn)慎評估關(guān)稅及政策變化對于供應(yīng)鏈影響。
3月，在deepseek創(chuàng)新利好下，中國AI服務(wù)器供應(yīng)鏈增長強(qiáng)勁。全球市場看，汽車和工業(yè)需求庫存改善但需求未明顯提升。芯八哥預(yù)計，2025Q2全球AI服務(wù)器增長延續(xù)，消費類需求增長穩(wěn)定。中國AI服務(wù)器需求爆發(fā)，汽車和新能源需求延續(xù)穩(wěn)定。
值得關(guān)注的是，美國關(guān)稅調(diào)整對于汽車和消費電子需求影響明顯，謹(jǐn)慎評估其后續(xù)對于供應(yīng)鏈波動。
2月，全球半導(dǎo)體市場延續(xù)高增長，中國受季節(jié)影響需求有調(diào)整，但美國市場為代表AI服務(wù)器和新能源等增長強(qiáng)勁。芯八哥預(yù)計，3月國內(nèi)外AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)持續(xù)爆發(fā)，中國汽車增長利好明顯，工業(yè)和新能源增長持續(xù)趨穩(wěn)。
值得關(guān)注的是，比亞迪和吉利發(fā)布智駕新品，或有望加速國內(nèi)汽車供應(yīng)鏈智能化普及，對于全球尤其中國汽車產(chǎn)業(yè)利好明顯，中國智能汽車供應(yīng)鏈或?qū)⒂瓉硇碌脑鲩L利好。
1月，全球半導(dǎo)體市場延續(xù)穩(wěn)定增長態(tài)勢，受季節(jié)性需求影響需求有所波動，但以新能源汽車、AI服務(wù)器和新能源等為代表市場增長穩(wěn)定。芯八哥預(yù)計，2025Q1汽車和工業(yè)庫存去化持續(xù)，AI仍是引領(lǐng)市場增量需求的核心驅(qū)動力。
值得關(guān)注的是，中國AI新創(chuàng)DeepSeek大模型快速崛起，憑借其先進(jìn)的模型和獨特的開源策略，其對于全球AI產(chǎn)業(yè)提振明顯，同時也將進(jìn)一步拉動中國AI服務(wù)器供應(yīng)鏈發(fā)展，2025年中國AI服務(wù)器市場或?qū)⒂瓉肀l(fā)式增長利好。
回顧2024年，全球半導(dǎo)體季度銷售額增長強(qiáng)勁，整體需求增長復(fù)蘇態(tài)勢穩(wěn)定。值得關(guān)注的是，政策對供應(yīng)鏈中斷與重構(gòu)風(fēng)險持續(xù)升級，宏觀經(jīng)濟(jì)弱勢下行、產(chǎn)業(yè)分化割裂等問題加劇，對全球半導(dǎo)體增長穩(wěn)定性產(chǎn)生多方面影響。
展望2025年，全球電子元器件市場上升態(tài)勢明確，但終端需求和區(qū)域市場結(jié)構(gòu)性分化依然存在，消費電子、AI、電動汽車及新能源等需求仍是市場增長重點，中美兩國持續(xù)引領(lǐng)全球電子元器件市場上升周期。
正文目錄 序章 一、2024年電子元器件供應(yīng)鏈發(fā)展回顧 1、...
12月，全球半導(dǎo)體市場增長穩(wěn)定，政策對供應(yīng)鏈中斷與重構(gòu)風(fēng)險持續(xù)升級，或?qū)ξ磥韼啄耆虬雽?dǎo)體市場增長產(chǎn)生多方面影響；仡2024年，全球半導(dǎo)體銷售額強(qiáng)勁回升，消費電子、AI、電動汽車及新能源等需求持續(xù)增長。展望2025年，雖然全球半導(dǎo)體市場結(jié)構(gòu)性分化存在，汽車和工業(yè)復(fù)蘇弱于預(yù)期，但消費和AI驅(qū)動下總體增長趨勢穩(wěn)定，行業(yè)延續(xù)上行周期。
11月，全球半導(dǎo)體銷售額穩(wěn)定回調(diào)，整體市場增長走勢延續(xù)，但受季節(jié)影響終端市場需求有所趨緩。值得關(guān)注的是，受特朗普回歸影響，晶圓代工端等對華限制進(jìn)一步升級，電動汽車、新能源及消費電子等終端需求不要確定因素增加。芯八哥建議，重點關(guān)注AI芯片、HBM等高性能芯片，謹(jǐn)慎評估北美及歐洲等新能源市場增長走勢，手機(jī)和PC等消費電子供應(yīng)鏈或有波動，持續(xù)看好數(shù)據(jù)中心及電動汽車未來一年的增長。
月，市場波動回升基調(diào)穩(wěn)定，中美已成為全球半導(dǎo)體市場復(fù)蘇的兩大主引擎，需求旺季下手機(jī)等需求增長明顯。其中，模擬芯片回升不及預(yù)期，AI芯片、存儲等產(chǎn)品增長強(qiáng)勁。芯八哥預(yù)計，2024Q4全球半導(dǎo)體市場銷售整體增長或與Q3持平，復(fù)蘇態(tài)勢穩(wěn)定。消費類需求成為市場復(fù)蘇主力，AI相關(guān)創(chuàng)新應(yīng)用增長強(qiáng)勁，重點關(guān)注新能源和電動汽車后續(xù)走勢。